2022年8月26日贝斯特（300580）发布公告称东方财富证券刘斌、国联证券杨敏行于2022年8月25日调研我司。
公司董秘陈斌向调研方介绍了公司基本情况，并围绕相关问题与调研方进行了深入交流，具体如下：
答：公司成立于 1997 年 5 月,发展 20 余年来,在无锡胡埭工业园建有五座现代化智能工厂,资产规模超 29亿元。自成立以来,公司一直专注于精密零部件和智能装备及工装产品的研发、生产及销售,并且利用在智能装备及工装领域的各类先发优势,还将业务延伸至高端航空装备制造以及工业自动化装备领域。公司发展至今,形成了“工装夹具、铸造产业、精密加工、智能制造”四大产业联动发展的核心竞争优势。
公司主要产品包括适用于燃油汽车及混动动力汽车的涡轮增压器精密轴承件、涡轮增压器叶轮、涡轮增压器中间壳、涡轮增压器压气机壳、发动机缸体等汽车零部件；纯电动汽车车载充电机组件、直流变换器组件、转向节以及氢燃料电池汽车空压机叶轮、空压机压力收和整流器、电机壳、轴承盖以及功能部件等新能源汽车零部件；座椅构件、连接件等飞机机舱零部件，用于汽车、轨道交通等领域的智能装备及工装，以及飞机机身自动化钻铆系统、生产自动化系统等智能制造系统集成产品。
鉴于新能源汽车迅猛的发展势头，公司将在做强现有业务的同时，积极迎接行业挑战，在“内生发展和外延扩张”相结合的双轮驱动发展模式下，大力发展新能汽车产业围绕“绿色化、智能化、低碳化”发展理念，投资新建五期、六期工厂，加快布局新能源汽车产业，进一步扩大业务规模；兼并收购“苏州赫贝斯五金制品有限公司”，依托其市场资源优势，推动公司站在行业制高点，与新能源汽车领域标杆企业建立长期战略合作；合资控股“易通轻量化技术（江苏）有限公司”贝斯特网站，涉足新能源汽车轻量化产品的研发、生产和销售，多管齐下，夯实新能源汽车产业布局。
公司坚持以技术创新为驱动力，拥有高效的研发团队，建成了规范化、系统化、流程化的研发体系，拥有多项发明专利、实用新型专利等。公司研发的人工智能缺陷视觉识别分选工作站、数控双工位转台、全自动去毛刺工作站、具有感知和自适应功能的全自动智能夹具等产品，实现了替代效率质量低下、工人技能和劳动强度高的原始手动生产单元，实现机械加工的自动、高效、智能化以及无人化、少人化生产方向。凭借多年积淀的技术研发能力，公司联合相关单位共同开发的“复杂大部件机器人智能装配关键技术”项目贝斯特网站，荣获江苏省科学技术奖一等奖。
问：上半年形势严峻，但公司第二季度业绩实现环比正增长，可以看到公司未来盈利能力的进一步升，请具体介绍一下公司今年上半年的业绩情况？
答：今年上半年，宏观形势复杂严峻，疫情反弹、俄乌战争冲击，经济下行压力进一步加大，汽车行业也面临芯片短缺、原材料上涨等不利因素贝斯特网站，但公司围绕发展战略和经营目标，仍旧夯实了稳健发展的势头，2022年 1-6月，公司实现营业收入 4.9亿元,实现归母净利润 7,998.70 万元。公司第二季度实现归母净利润 4,223.23 万元，环比正增长 11.86%；实现扣非后归母净利润3,842.33万元，环比正增长 30.42%，盈利能力显著提升。
公司上半年业绩有所下降主要原因包括1、一季度业绩同比有所下降；2、上半年财务费用中的可转债利息共计 769.70万元，较 2021 年上半年增加 548.00 万元，主要系在募投项目未转固前原按市场利率法（实际票面利率大幅低于市场利率）计算予以资本化的可转债利息，在募投项目逐步转固后开始计入财务费用所致。如果剔除可转债会计处理中账面市场利率计算利息与实际票面利率计算利息差额（不影响现金流）的影响，公司实际业绩将在现有基础上有所上升；3、新增折旧约 900多万元，主要是由于公司可转债募投项目逐步建成，由在建工程转为固定资产后计提折旧影响利润；4、公司投资收益与公允价值变动收益合计 105.61万元，同比下降 88.20%，亦影响了公司上半年的利润表现。
答：公司新能源汽车零部件业务增长强劲，该板块销售收入实现较大增长，随着公司与新能源汽车领域客户的深度合作，将对公司经营情况带来积极贡献。
纯电动汽车核心零部件方面,公司联合控股子公司苏州赫贝斯、易通轻量化各产业链之间的互补优势和协同效应，优化业务结构，拓展业务渠道，充分利用已有资源和平台，在原有业务的基础上拓展新业务。
氢燃料电池汽车零部件方面,公司早已布局氢燃料电池汽车核心零部件的研发、制造、销售，产品包括氢燃料电池汽车空压机叶轮、空压机压力收和整流器、电机壳、轴承盖以及功能部件等，公司已与众多国内外优质企业建立了深度合作，并且还在不断开发该领域的核心客户。
混合动力汽车零部件方面,公司产品之混动传动系统结构件以及涡轮增压器核心零部件等普遍适用于混合动力汽车,公司已与国内外著名企业建立了长期战略合作关系，还持续不断地积极主动参与客户新产品的创新研发，并跟随客户将业务拓展至新能源汽车整车客户端，其中，华为汽车旗下问界增程式混动车车型搭载了公司涡轮增压器核心零部件；比亚迪混动车型、吉利混动车型以及理想增程式混动车亦应用了公司涡轮增压器核心部件。
本次交流会中，公司严格依照信息披露相关管理制度及规定执行，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露等情况贝斯特网站，同时已按深交所要求，安排调研人员签署了《承诺书》。
贝斯特2022中报显示，公司主营收入4.9亿元，同比下降5.09%；归母净利润7998.7万元，同比下降24.93%；扣非净利润6788.5万元，同比下降25.21%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入2.34亿元，同比下降3.94%；单季度归母净利润4223.23万元，同比下降8.97%；单季度扣非净利润3842.33万元，同比上升3.78%；负债率32.9%，投资收益295.17万元，财务费用118.36万元，毛利率32.85%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级3家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为27.75。
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，贝斯特（300580）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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